今月の日本株市場は、半導体の世界的大手企業（ASML、TSMC）の決算内容（またはガイダンス）が市場予想を下回り半導体関連株が急落したことや、中東情勢の緊迫化などの要因により月中旬に株価指数が急落する局面があったものの、月後半はリバウンドした米国株指数に連動する形で堅調な展開に。
月間の主な株価指数の騰落率は、日経平均が－4.9％、TOPIXが－0.9％、東証小型株指数が－1.6％、グロース250指数が－13.3％でした。
■今月の取引＆売買理由
・サービス業
ギガプライズ(3830) １５００株（＠１１０４円）
セントケアHD(2374) １０００株（＠６５０円）
ケアサービス(2425) １８００株（＠７５９円）
ブリッジインターナショナル(7039) ３００株（＠２１２７円）
ステップ(9795) ５００株（＠１８１５円）
要興業(6566) １０００株（＠７５８円）
いであ(9768) ３００株（１６５３円）
SHINKO(7120) ４００株（＠２０４２円）
バーチャレクスHD(6193) ６００株（＠１００４円）
リログループ(8876) １５００株（＠１３６１円）
ベイカレントコンサル(6532) ０株→５００株（＠２９２４円）
DX・IT関連のコンサルティングで急成長中の総合コンサル会社。事業規模は日系最大級。従業員の待遇面で高い競争力（平均年齢32.1歳で平均年収1117万円）。
当社の競争力の高さ・中長期的な成長期待値を考慮すると非常に魅力的なバリュエーション水準まで株価が下落したと感じたため、株価が急騰したユナイトアンドグロウと入れ替える形で新規に５００株を購入。
ダイワボウ(3107) ０株→４００株（＠２６４６円）
IT関連に関わるあらゆる製品を提供しているIT専門商社。法人向けPC取り扱いで国内シェア36.8％。サブスクリプション管理ポータル「iKAZUCHI」が急成長中。
２月８日に発表された３Q決算の感想としては 、windows10サポート終了前のPC買い控えなどの要因により予想を若干下回るややネガティブな数字だったという印象。
当社の主力事業である情報関連機器（PC、サーバー等）の販売に関しては、利益率が低く、顧客企業の設備投資動向の影響を受け易いという印象ですが、サブスクリプション事業については、業績安定性・利益率ともに高く、法人向けPCの取り扱いで圧倒的な販売網を持っている強みを考慮すると、今後も高成長が続くのではないかと予想。
TOBにより売却することになったSBテクノロジーからの入れ替え先として新規に４００株を購入。
東海ソフト(4430) ８００株（＠１１０１円）
アイエックス・ナレッジ(9753) ８００株（１００６円）
unerry(5034) ３００株（＠３０７５円）
Appier Group(4180) ７００株（＠１３２６円）
ユナイトアンドグロウ(4486) ９００株→０株（＠１００３円）
まだまだ割安なバリュエーション水準だと思っていますが、当社の主要顧客が中堅・中小企業であることを考慮すると不況耐性に若干懸念があることや、ITコンサル関連では株価が急落したベイカレントコンサルの方がより期待値が高くなったと感じたため、１５００円台後半で全株利益確定。
エイトレッド(3969) ７００株（＠１３２９円）
デジタルアーツ(2326) ３００株（＠４６９５円）
システムロケーション(2480) ５００株（＠１３９６円）
ユミルリンク(4372) ６００株（＠１２１７円）
セルシス(3663) ８００株（＠６５３円）
ブロードバンドセキュリティ(4398) １２００株（＠１３４８円）
ビジネスブレイン太田昭和(9658) ２００株（＠１４５５円）
パワーソリューションズ(4450) ６００株→４００株（＠２３８４円）
株価の急騰＆全体相場が急落した局面で株価が強かったことにより相対的な期待値が若干低下したと感じたため、３２００円台前半で２００株を利益確定。
SBテクノロジー(4726) １０００株→１２００株→６００株（＠２１６７円）
前に購入した水準からさらに株価が急落したことにより非常に魅力的なバリュエーションになったと感じたため２０００円台前半で２００株を買い増し。
その後、親会社のソフトバンクによるTOBが発表されたため、２９００円台前半で６００株を利益確定。
今回のTOBに関してですが、個人的には当社の競争力の高さを考慮すると中長期的には他のSI企業を大きくアウトパフォームしてくれるという確信を持っていただけにTOBの提示価格としてはあまりにも安すぎると感じました。
可能性としては非常に低いと思いますが、もう少しTOB価格を引き上げてくれることを期待して半分はもうしばらくホールドするつもりです。
サイバートラスト(4498) ４００株→６００株（＠１７５５円）
先月購入した水準からさらに株価が急落したことで相対的な期待値が上昇したと感じたため１６００円台前半で２００株を買い増し。
USEN-NEXT HD(9418) １００株（＠２３０４円）
ドーン(2303) ４００株（＠２１３３円）
テクノスジャパン(3666) ２０００株（＠５２３円）
三菱総研(3636) ２００株（＠４１１０円）
ダブルスタンダード(3925) ３００株（＠２２９７円）
日本システムウェア(9739) ５００株（＠２０７１円）
インテリジェントウェイブ(4847) １０００株（＠６４５円）
システムディ(3804) ５００株（＠１１１７円）
エンカレッジ・テクノロジ(3682) ４００株（＠５５０円）
日本コンピューター・ダイナミクス(4783) ５００株(＠６９５円)
JBCCホールディングス(9889) ２００株→３００株（＠２０６５円）
現時点でのバリュエーションはそれほど割安とは思えませんが、TOBにより売却することになったSBテクノロジーの入れ替え先として３２００円台後半で１００株を買い直し。
プロトコーポ(4298) ４００株（＠９６４円）
大興電子通信 (8023) ２４００株(＠５３８円)
・素材・製造業
ウルトラファブリックス(4235) ０株→６００株（＠１１６７円）
湿式合成皮革の専業会社。用途別の売上は家具が約24％、自動車が約46％、航空機が約12％、その他が約12％。地域別の売上では北米向けが約77％（２０２１年時点）。
当社の急成長を支えてきたEV自動車市場が急減速している点を考慮すると今期業績は会社予想を下回る可能性が高いのではないかという懸念はありますが、大幅な円安進行や航空機市場の復活などの追い風を考慮すると営業増益はなんとか維持できるのではないかと予想。
当社は業績が不安定で景気の影響も受けやすいと考えられるため投資リスクはかなり高いと考えていますが、中長期的な成長期待値や現時点でのバリュエーションなどを考慮すると非常に魅力的な株価水準になったと感じたため久しぶりに買い直し。
三精テクノロジーズ(6357) ０株→１０００株（＠１２１３円）
舞台装置、遊戯機器、昇降機事業などを展開している会社。主要製品の市場シェアは舞台装置で国内民間向け約90％、官公庁向け約60％。遊戯機器も世界トップレベル。
２月８日に発表された３Q 決算の感想としては、遊戯機器事業がQonQで営業赤字になっている点は少し気になりますが、新型コロナ後の受注環境の回復もあり前期比で見ればすべての事業が大幅な増収増益での着地となりポジティブな内容だったという印象。
当社の舞台機構事業の競争力＆中長期的な成長期待値の高さ、遊戯機器事業についても大阪IRというカタリストがあることなどを考慮すると非常に魅力的なバリュエーション水準だと感じたため、新規に１０００株を購入。
浜松ホトニクス(6965) ２００株（＠５４２９円）
フェローテック(6890) ３００株（＠２７０７円）
兼松エンジニアリング(6402) ６００株（＠１１７７円）
北興化学工業(4992) ８００株→５００株（＠９５４円）
当社が保有している野村マイクロサイエンス(6254)の株式評価額（約220億）を考慮するとまだまだ非常に割安な株価水準と考えていますが、現在の野村マイクロサイエンスの株価は高い成長期待値を織り込んだかなり割高な水準ではないかという懸念を考慮して１４００円台後半で３００株を利益確定。
SHOEI(7839) ３００株（＠２０３１円）
アライドテレシスHD(6835) ７５００株（＠１０９円）
スミダ(6817) ７００株（＠１３０３円）
グローブライド(7990) ２００株（＠２２２１円）
テイカ(4027) ６００株（＠１３１９円）
フロイント産業(6312) ６００株（＠６６２円）
シンポ(5903) ８００株（＠９４２円）
クレステック(7812) ４００株（＠１２４９円）
ノザワ(5237) １０００株（＠７０２円）
・食品・日用品
永谷園(2899) ３００株（＠２０９４円）
東洋水産(2875) ２００株（＠５９１２円）
デルソーレ(2876) ２０００株（＠５０７円）
太陽化学(2902) ８００株→１１００株（＠１１７８円）
２２・２３年と二年連続で業績の低迷が続いていましたが、今期は二桁の営業増益率での着地となりそうなことや、割安なバリュエーション水準（特損を度外視すれば予想PERが約8.3倍、PBRが約0.55倍）、不況耐性の高さなどを考慮して１５００円台前半で３００株を買い直し。
あらた(2733) ２００株（＠２１２５円）
・不動産関連
アメイズ(6076) １１００株（＠１０７４円）
日本システムバンク(5530) ５００株（＠１４７８円）
JPMC(3276) ３００株（＠９３９円）
毎日コムネット(8908) ２５００株（＠６３４円）
ジェイ・エス・ビー(3480) ２００株（＠１１１６円）
・小売・卸売業
SPK(7466) ４００株（＠１７７３円）
DAIWA CYCLE(5888) ４００株（＠１７５８円）
あいHD(3076) ４００株（＠２３０８円）
エコートレーディング(7427) ８００株（＠１１６７円）
ゲオHD(2681) ７００株（＠１６９９円）
西本Wismettac(9260) ３００株（＠４４０５円）
三洋貿易(3176) １２００株→９００株（＠１１１０円）
まだまだ割安なバリュエーション水準だと考えていますが、先月の株式売り出し発表前の株価を大きく上回る水準まで急騰したことを考慮して、平均約定単価１４００円台後半で３００株を利益確定。
オーウイル(3143) ７００株→５００株(＠１０８７円)
株価の上昇により割安感が若干低下したと感じたことや、全体相場が急落している局面で株価が相対的に強かったことなどを考慮して、１４００円台後半で２００株を利益確定。
ハリマ共和物産(7444) ２００株（＠１３３０円）
・陸運業
東日本旅客鉄道(9020) １００株（＠７８１８円）
ロジネットジャパン(9027) １００株（＠２８９５円）
・建設業
ダイセキ環境S(1712) １０００株（＠９５１円）
オリエンタルコンサル(2498) ２００株（＠２４３０円）
【配当・優待株】
紀文食品(2933) ３００株（＠１１８１円）
菱電商事(8084) １００株（＠１３５７円）
アサンテ(6073) １００株（＠１０４５円）
オリックス(8591) １００株（＠１３８５円）
エスライン(9078) １００株（＠１１４２円）
三井住友FG(8316) ２００株（＠２７４７円）
伊藤忠商事(8001) ２００株（＠９１９円）
住友商事(8053) ５００株（＠１０８１円）
三井物産(8031) ３００株（＠１１８７円）
三菱商事(8058) ９００株（＠８４０円）
兼松(8020) ８００株（＠１３４９円）
INPEX(1605) ４００株（＠１３６０円）
SBIHD(8473) １００株（＠４１２７円）
松田産業(7456) １００株（＠１３３８円）
AREHD(5857) ２００株（＠１００２円）
※購入額・評価額１０万円以下の銘柄については省略。
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